Το Kalvix Porem εφαρμόζει στοχαστική μοντελοποίηση και συνεχή αξιολόγηση κινδύνου στις κατανομές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, παρέχοντας στους επενδυτές μετρημένη έκθεση και τη δυνατότητα να αποσύρουν κεφάλαια όποτε το επιθυμούν.
Οι περισσότερες πλατφόρμες ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ζητούν από τους επενδυτές να αποδεχτούν δύο ξεχωριστά βάρη ταυτόχρονα: απρόβλεπτη κίνηση των τιμών και μια συμβατική καθυστέρηση πριν από την απόσυρση των κεφαλαίων. Σε συνδυασμό, αυτές οι συνθήκες περιορίζουν την ικανότητα του επενδυτή να ανταποκρίνεται όταν αλλάζουν οι συνθήκες.
Τρία στοιχεία λειτουργούν συνεχώς και όχι σε ένα σταθερό χρονοδιάγραμμα, επομένως οι προσαρμογές χαρτοφυλακίου αντικατοπτρίζουν την τρέχουσα δομή της αγοράς και όχι ένα στιγμιότυπο που τραβήχτηκε μέρες νωρίτερα.
Αντί να προβλέπει μια ενιαία τιμή, το μοντέλο εκτιμά μια κατανομή εύλογων αποτελεσμάτων για κάθε κατεχόμενο περιουσιακό στοιχείο, που ενημερώνεται καθώς φτάνουν νέα δεδομένα της αγοράς. Αυτό υποστηρίζει το μέγεθος της θέσης με βάση το εύρος πιθανοτήτων και όχι τις προβλέψεις σημείων.
Οι συμμετοχές αξιολογούνται με βάση τα κατώφλια αστάθειας, ανάληψης και συσχέτισης μεταξύ περιουσιακών στοιχείων. Όταν μια θέση κινείται εκτός των συμφωνημένων παραμέτρων, το σύστημα την επισημαίνει για έλεγχο ή αυτοματοποιημένη απάντηση, ανάλογα με τις ρυθμίσεις κινδύνου του λογαριασμού.
Οι συναλλαγές επανεξισορρόπησης ενεργοποιούνται από παραβιάσεις ορίων και όχι από ημερολογιακές ημερομηνίες. Αυτό διατηρεί τις κατανομές πιο κοντά στους στόχους στάθμισης κατά τη διάρκεια περιόδων ταχείας κίνησης των τιμών, χωρίς να απαιτείται χειροκίνητη παρέμβαση.
Πολλές πλατφόρμες επιβάλλουν περιόδους δέσμευσης, επειδή τα περιουσιακά στοιχεία δεσμεύονται σε συμβάσεις πονταρίσματος ή μη ρευστοποιήσιμες ομάδες δανεισμού που δεν μπορούν να ξετυλιχθούν κατόπιν ζήτησης. Το Kalvix Porem δομεί διαφορετικά: οι θέσεις διατηρούνται σε ρευστοποιήσιμες αγορές και παρακολουθούνται για ικανότητα εξόδου, όχι μόνο για δυναμικό επιστροφής.
Η ευελιξία μη θεματοφυλακής σημαίνει ότι τα κεφάλαια των πελατών δεν συγκεντρώνονται σε δεσμεύσεις μεγάλης διάρκειας. Το αρμπιτράζ σε πραγματικό χρόνο σε χώρους διεξαγωγής ρευστότητας χρησιμοποιείται για τη διατήρηση ισορροπημένου βάθους βιβλίου παραγγελιών, το οποίο υποστηρίζει αιτήματα ανάληψης χωρίς να απαιτείται από την πλατφόρμα να εξαναγκάσει μια πώληση σε μια μικρή αγορά.
Αυτό δεν εξαλείφει τον κίνδυνο αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι η δυνατότητα εξόδου ενός επενδυτή δεν περιορίζεται επιπρόσθετα από μια χωριστή συμβατική περίοδο αναμονής που επικαλύπτεται από τις συνήθεις συνθήκες της αγοράς.
Κανένα μεμονωμένο μοντέλο δεν αντιμετωπίζεται ως τελικό. Κάθε στάδιο παρακάτω υπάρχει ειδικά για να αμφισβητήσει τις εκροές του προηγούμενου πριν μετακινηθεί το κεφάλαιο.
Τα δεδομένα αγοράς, το βάθος του βιβλίου παραγγελιών και η δραστηριότητα συναλλαγών εντός της αλυσίδας συλλέγονται συνεχώς από πολλούς χώρους. Οι είσοδοι κανονικοποιούνται και ελέγχονται για κενά ή ανωμαλίες πριν περάσουν στο επίπεδο μοντελοποίησης.
Τα προγνωστικά αποτελέσματα ελέγχονται εκ των υστέρων έναντι ιστορικών περιόδων, συμπεριλαμβανομένων των προηγούμενων αιχμών μεταβλητότητας, για να εκτιμηθεί πώς θα ανταποκρινόταν το μοντέλο. Τα μοντέλα που υπολειτουργούν με τις καθορισμένες ανοχές κινδύνου αναθεωρούνται πριν από την ανάπτυξη.
Τα εγκεκριμένα σήματα εκτελούνται σε δόσεις μεγέθους αντί για μεμονωμένες μεγάλες παραγγελίες, μειώνοντας την ολίσθηση και τον αντίκτυπο στην αγορά. Κάθε εκτέλεση καταγράφεται σε σχέση με την έκδοση μοντέλου που τη δημιούργησε, για μεταγενέστερη εξέταση.
Τα κεφάλαια διατηρούνται υπό μια δομή μη θεματοφυλακής, που σημαίνει ότι τα περιουσιακά στοιχεία δεν συνδυάζονται σε μια ενιαία ομάδα ελεγχόμενης πλατφόρμας που χρησιμοποιείται για άλλες υποχρεώσεις. Η πρόσβαση στον λογαριασμό απαιτεί έλεγχο ταυτότητας πολλαπλών παραγόντων και όλα τα αιτήματα ανάληψης δημιουργούν μια επαληθεύσιμη καταχώριση αρχείου καταγραφής. Οι υποκείμενες ρυθμίσεις θεματοφυλακής γνωστοποιούνται στους κατόχους λογαριασμού κατόπιν αιτήματος.
Ένα αίτημα ανάληψης υποβάλλεται μέσω του πίνακα ελέγχου του λογαριασμού και ελέγχεται με τα διαθέσιμα ρευστά αποθέματα. Επειδή οι θέσεις διατηρούνται σε ρευστοποιήσιμες αγορές και όχι σε συμβάσεις πονταρίσματος μακράς διάρκειας, δεν υπάρχει σταθερή περίοδος αναμονής πριν να διεκπεραιωθεί ένα αίτημα, με την επιφύλαξη τυπικών ελέγχων επαλήθευσης.
Οι προμήθειες βασίζονται σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση και γνωστοποιούνται πλήρως πριν από το άνοιγμα ενός λογαριασμού, χωρίς να εφαρμόζονται αναδρομικά χρεώσεις βάσει απόδοσης. Ένα λεπτομερές χρονοδιάγραμμα προμηθειών ειδικά για το μέγεθος του λογαριασμού και το επίπεδο κινδύνου παρέχεται κατά την ενσωμάτωση, πριν από τη δέσμευση κεφαλαίων.