O Kalvix Porem aplica modelagem estocástica e avaliação contínua de risco às alocações de ativos digitais, dando aos investidores exposição medida e a capacidade de sacar fundos sempre que desejarem.
A maioria das plataformas de ativos digitais pede aos investidores que aceitem dois encargos distintos ao mesmo tempo: movimentos imprevisíveis de preços e um atraso contratual antes que os fundos possam ser retirados. Combinadas, estas condições limitam a capacidade de um investidor responder quando as condições mudam.
Três componentes funcionam continuamente e não num calendário fixo, pelo que os ajustamentos da carteira reflectem a estrutura actual do mercado e não um instantâneo tirado dias antes.
Em vez de prever um preço único, o modelo estima uma distribuição de resultados plausíveis para cada ativo detido, atualizado à medida que chegam novos dados de mercado. Isso oferece suporte ao dimensionamento de posição com base em intervalos de probabilidade, em vez de previsões de pontos.
As participações são avaliadas em relação aos limites de volatilidade, rebaixamento e correlação entre ativos. Quando uma posição sai dos parâmetros acordados, o sistema sinaliza-a para revisão ou resposta automática, dependendo das configurações de risco da conta.
As negociações de reequilíbrio são acionadas por violações de limites e não por datas do calendário. Isto mantém as alocações mais próximas das ponderações alvo durante períodos de rápida movimentação de preços, sem exigir intervenção manual.
Muitas plataformas impõem períodos de restrição porque os ativos estão comprometidos com contratos de garantia ou conjuntos de empréstimos ilíquidos que não podem ser liquidados sob demanda. O Kalvix Porem estrutura as participações de maneira diferente: as posições são mantidas em mercados líquidos e monitoradas quanto à capacidade de saída, e não apenas ao potencial de retorno.
A flexibilidade não custodial significa que os fundos dos clientes não são agrupados em compromissos de longa duração. A arbitragem em tempo real entre locais líquidos é usada para manter a profundidade equilibrada da carteira de pedidos, o que suporta solicitações de retirada sem exigir que a plataforma force uma venda em um mercado fraco.
Isto não elimina o risco de mercado. Significa sim que a capacidade de saída de um investidor não é adicionalmente restringida por um período de espera contratual separado, adicionado às condições normais de mercado.
Nenhum modelo único é tratado como final. Cada estágio abaixo existe especificamente para desafiar os resultados do anterior antes que o capital seja movimentado.
Os dados de mercado, a profundidade da carteira de pedidos e as atividades de transações em cadeia são coletados continuamente de vários locais. As entradas são normalizadas e verificadas quanto a lacunas ou anomalias antes de serem passadas para a camada de modelagem.
Os resultados preditivos são testados retroativamente em relação a períodos históricos, incluindo picos de volatilidade passados, para avaliar como o modelo teria respondido. Os modelos que apresentam desempenho inferior às tolerâncias de risco definidas são revisados antes da implantação.
Os sinais aprovados são executados em parcelas dimensionadas, em vez de grandes pedidos únicos, reduzindo a derrapagem e o impacto no mercado. Cada execução é registrada na versão do modelo que a gerou, para revisão posterior.
Os fundos são mantidos sob uma estrutura sem custódia, o que significa que os ativos não são misturados em um único pool controlado por plataforma usado para outras obrigações. O acesso à conta requer autenticação multifatorial e todas as solicitações de saque geram uma entrada de registro verificável. Os acordos de custódia subjacentes são divulgados aos titulares de contas mediante solicitação.
Uma solicitação de saque é enviada através do painel da conta e verificada em relação às reservas líquidas disponíveis. Como as posições são mantidas em mercados líquidos e não em contratos de apostas de longa duração, não existe um período de espera fixo antes de um pedido poder ser processado, sujeito a verificações padrão.
As taxas baseiam-se nos ativos sob gestão e são divulgadas integralmente antes da abertura de uma conta, sem taxas baseadas no desempenho aplicadas retroativamente. Uma tabela de taxas detalhada específica para o tamanho da conta e nível de risco é fornecida durante a integração, antes de quaisquer fundos serem comprometidos.