Kalvix Porem aplică modelarea stocastică și evaluarea continuă a riscurilor alocărilor de active digitale, oferind investitorilor o expunere măsurată și posibilitatea de a retrage fonduri oricând doresc.
Majoritatea platformelor de active digitale cer investitorilor să accepte două sarcini separate simultan: o mișcare imprevizibilă a prețurilor și o întârziere contractuală înainte ca fondurile să poată fi retrase. Combinate, aceste condiții limitează capacitatea unui investitor de a răspunde atunci când condițiile se schimbă.
Trei componente funcționează continuu, mai degrabă decât pe un program fix, astfel încât ajustările de portofoliu reflectă structura actuală a pieței, mai degrabă decât un instantaneu făcut cu câteva zile mai devreme.
În loc să prognozeze un preț unic, modelul estimează o distribuție a rezultatelor plauzibile pentru fiecare activ deținut, actualizată pe măsură ce apar noi date de piață. Acest lucru acceptă dimensionarea poziției pe baza intervalelor de probabilitate, mai degrabă decât a predicțiilor de puncte.
Deținerile sunt evaluate în raport cu pragurile de volatilitate, reducere și corelație între active. Când o poziție se deplasează în afara parametrilor conveniți, sistemul o semnalează pentru revizuire sau răspuns automat, în funcție de setările de risc ale contului.
Tranzacțiile de reechilibrare sunt declanșate mai degrabă de încălcări ale pragului decât de datele calendaristice. Acest lucru menține alocările mai aproape de ponderile țintă în perioadele de mișcare rapidă a prețurilor, fără a necesita intervenție manuală.
Multe platforme impun perioade de blocare deoarece activele sunt angajate în contracte de miza sau pool-uri de creditare ilichide care nu pot fi derulate la cerere. Kalvix Porem structurează deținerile în mod diferit: pozițiile sunt menținute pe piețele lichide și monitorizate pentru capacitatea de ieșire, nu doar pentru potențialul de rentabilitate.
Flexibilitatea fără custodie înseamnă că fondurile clienților nu sunt puse în comun în angajamente pe termen lung. Arbitrajul în timp real între locații lichide este utilizat pentru a menține o profunzime echilibrată a registrului de comenzi, care acceptă cererile de retragere fără a solicita platformei să forțeze o vânzare pe o piață subțire.
Acest lucru nu elimină riscul de piață. Înseamnă că capacitatea unui investitor de a ieși nu este constrânsă suplimentar de o perioadă contractuală separată de așteptare, care se adaugă condițiilor normale de piață.
Niciun model nu este tratat ca final. Fiecare etapă de mai jos există în mod special pentru a contesta rezultatele celei anterioare înainte ca capitalul să fie mutat.
Datele pieței, profunzimea registrului de comenzi și activitatea tranzacțiilor în lanț sunt colectate continuu din mai multe locații. Intrările sunt normalizate și verificate pentru goluri sau anomalii înainte de a fi trecute la stratul de modelare.
Rezultatele predictive sunt testate invers în raport cu perioadele istorice, inclusiv cu vârfurile de volatilitate din trecut, pentru a evalua modul în care ar fi răspuns modelul. Modelele care au performanțe insuficiente toleranțelor de risc definite sunt revizuite înainte de implementare.
Semnalele aprobate sunt executate în tranșe de dimensiuni mai degrabă decât în ordine mari unice, reducând derapajul și impactul pe piață. Fiecare execuție este înregistrată în raport cu versiunea modelului care a generat-o, pentru revizuire ulterioară.
Fondurile sunt deținute într-o structură fără custodie, ceea ce înseamnă că activele nu sunt combinate într-un singur pool controlat de platformă, utilizat pentru alte obligații. Accesul la cont necesită autentificare cu mai mulți factori, iar toate cererile de retragere generează o intrare verificabilă în jurnal. Aranjamentele de custodie subiacente sunt dezvăluite titularilor de cont la cerere.
O solicitare de retragere este transmisă prin tabloul de bord al contului și verificată cu rezervele lichide disponibile. Deoarece pozițiile sunt păstrate pe piețe lichide, mai degrabă decât pe contracte de miză pe durată lungă, nu există o perioadă fixă de așteptare înainte ca o cerere să poată fi procesată, sub rezerva verificărilor standard.
Taxele se bazează pe activele gestionate și sunt dezvăluite în întregime înainte de deschiderea unui cont, fără taxe bazate pe performanță aplicate retroactiv. O schemă detaliată a taxelor, specifică mărimii contului și nivelului de risc, este furnizată în timpul integrării, înainte de angajarea oricăror fonduri.